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Soluciones

Las barreras al financiamiento del "intermedio faltante" muestran que liberar el potencial emprendedor de los países en desarrollo requiere de una tecnología que:

Tenga costos de transacción bajos

Financiar a las PYMEs requiere de un mayor número de pequeñas inversiones en comparación cuando se trata a empresas grandes. Contar con un analista experimentado que examine a los solicitantes implica un mayor costo por creación y solicitud de préstamo: muy altos para el nivel del financiamiento requerido por este segmento. El préstamo a pequeñas empresas en Estados Unidos solo logró prosperar después de que aparecieran las evaluaciones crediticias automatizadas. Una tecnología efectiva de selección del cliente debe tener costos de transacción bajos y ser, por ello, al menos parcialmente automatizada.

Tenga menores requerimientos de información

Los países en desarrollo son ambientes con información escasa. Existen muy pocos historiales crediticios y registros de contabilidad auditados con formato adecuado, e incluso planes de negocio con formato convencional son difíciles de hallar. La tecnología de selección no alcanzaría escala a menos que no dependa de dicha información.

Sea resistente a manipulación y el azar

Los solicitantes de crédito quieren financiamiento y, naturalmente, se esforzarán por conseguirlo. Es decir, tratarán de presentarse como inversionistas sólidos y rentables. Por ello, una tecnología de evaluación efectiva debe ser resistente a manipulación.

Se enfoque en el potencial de ganancia futura y en el riesgo, en lugar de la riqueza actual

Sin una tecnología efectiva y con bajos costos para evaluar a las pequeñas empresas prestatarias, todo lo que los bancos pueden hacer es evaluar las garantías, a fin de reducir riesgos y tener empresarios que se auto-seleccionan. Pero esto, en efecto, está más relacionado con la riqueza pasada y no con el potencial de ganancia futura, que es lo que realmente importa para una buena inversión. Este método deja fuera del sistema financiero a todo aquel que no haya acumulado riqueza y perpetúa las desigualdades. Por lo tanto, una efectiva tecnología de evaluación debe enfocarse en las rentabilidad futura y en la probabilidad de repago, en lugar de solo fijarse en el pasado.

Sea rentable y posible de llevar a mayor escala

Existen muchos programas gubernamentales y no gubernamentales que asesoran y subvencionan financiamiento a los potenciales empresarios. Aun cuando son efectivos, cualquier programa que dependa de voluntarios, fondos públicos o donantes internacionales enfrenta límites significativos de escala. Por otro lado, existen billones de dólares de capital privado en los países en desarrollo que están casi inactivos y hay también millones de empresarios en necesidad de ese capital. Para alcanzar escala, la tecnología de selección crediticia debe ser lo suficientemente precisa y debe combinarse con apropiados instrumentos financieros que logren que financiar este segmento sea rentable para los inversionistas y prestamistas.

La meta del EFL es desarrollar nuevas tecnologías de selección crediticia y ,a href="alternative_financial_contracts_es.html">contratos financieros que van de acuerdo a este criterio.